国家发改委：企业债券发行全面施行注册制‘乐鱼全站(官方)网站/网页版登录入口/手机版APP下载’

国家发展改革委关于企业债券发售实行登记制有关事项的通报发改财金〔2020〕298号各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团发展改革委，中央国债注册承销有限责任公司、中国银行间市场交易商协会：修改后的《中华人民共和国证券法》自2020年3月1日起实施，根据《国务院办公厅关于贯彻实施修改后的证券法有关工作的通报》(国办发〔2020〕5号，以下全称《通报》)有关拒绝，现就企业债券发售实行登记制为的有关事项通报如下。一、企业债券发售全面实施登记制按照《中华人民共和国证券法》和《通报》有关拒绝，企业债券发售由核准制改回登记制。

国家发展改革委为企业债券的法定登记机关，发售企业债券应该依法经国家发展改革委登记。国家发展改革委登录涉及机构负责管理企业债券的法院、审查。

其中，中央国债注册承销有限责任公司为法院机构，中央国债注册承销有限责任公司、中国银行间市场交易商协会为审查机构。两家机构不应尽早制订涉及业务流程、法院审查标准等设施制度，并在规定的时限内已完成法院、审查工作。企业债券发行人必要向法院机构提出申请，我委对企业债券法院、审查工作及两家登录机构展开监督指导，并在法定时限内遵守发售登记程序。

二、具体企业债券发售条件企业债券发行人应该不具备完善且运营较好的的组织机构，最近三年平均值可分配利润不足以缴纳企业债券一年的利息，应该具备合理的资产负债结构和长时间的现金流量，希望发售企业债券的筹措资金投向符合国家宏观调控政策和产业政策的项目建设。三、增强信息透露拒绝和中介机构责任奠定以信息透露为中心的登记制监管理念，具体发行人是信息透露的第一责任人。发行人应该遵循现实、精确、原始、及时、公平的原则，按照法律法规及我委的有关规定，通过登录的渠道透露信息，并分担适当的法律责任。

结算机构、信用评级机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介机构不应勤劳品行、真诚长胜。中介机构应付债券发行人展开充份的尽责调查，帮助作好信息透露等工作，对所开具的专业报告和专业意见负责管理。法院审查机构可对信息透露内容和形式展开督促检查。

四、实施省级发展改革部门监管职责按照登记制改革的必须，中止企业债券申报中的省级转报环节。债券筹措资金用作固定资产投资项目的，省级发展改革部门应付募投项目开具符合国家宏观调控政策、固定资产投资管理法规制度和产业政策的专项意见，并分担适当责任。省级发展改革部门要充分发挥属地管理优势，通过项目筛查、风险排查、监督检查等方式，作好区域内企业债券监管工作，防止消弭企业债券领域风险。

五、强化与有关部门的协商因应国家发展改革委将与证监会等有关部门密切配合，贯彻落实好《中华人民共和国证券法》和《通报》的有关拒绝，协同有序前进登记制实行的各项工作。我委将大力支持证监会积极开展债券市场统一执法人员工作，依法严惩企业债券领域的违法违规行为。六、稳健作好新旧制度交会企业债券发售实行登记制为是根本性改革，企业债券市场参予各方不应充分认识本次改革的最重要意义，严肃贯彻落实涉及拒绝。

对于修改后的《中华人民共和国证券法》实施前已法院的企业债券项目，我委将按原核准制有关拒绝之后前进。我委将不断完善监管规则，制订登记文件格式、申报文件目录等设施文件，创建公开发表、半透明、高效的企业债券发售登记管理体系。

现阶段，申报文件内容和格式仍参考现行规定办理。

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